伊朗最高领袖哈梅内伊当地时间18日发表电视讲话称，美国发起的任何打击都将带来无法挽回的后果，伊朗不会投降。

　　美联储继续按兵不动，称不确定性减弱但还高，仍预计今年降息两次，暗示滞胀风险增加；鲍威尔：预计未来数月通胀压力将因关税显著上升，就业市场并未呼吁降息

　　美联储下调今明年GDP增长预期，预计今年GDP增1.4%，上调今明后年失业率预期和PCE通胀预期，今年PCE预期3.0%。“新美联储通讯社”称，

　　，重启降息需看到劳动力市场疲软、或有力迹象表明关税导致的价格上涨相对温和；点阵图利率预测凸显美联储内部分歧。

　　美联储在6月会议仍然按兵不动，鲍威尔在会上表示，目前美国经济形势稳固，贸易政策和财政政策的调整仍然不确定，而加征关税可能会推高美国的价格，关税对通胀的影响可能会更加顽固，预计未来数月将出现一定幅度的通胀压力上升。他也表示，目前来看，关税的总体影响有多大、会持续多久、什么时候完全体现出来，都非常不确定。他对就业市场情况满意，表示“劳动力市场并没有在呼吁降息。”

　　特朗普再骂鲍威尔愚蠢：利率能降2.5个百分点就很好，我能任命自己去美联储吗？特朗普再度攻击美联储主席鲍威尔，称其愚蠢。他表示，美联储的关键借贷利率应至少降低两个百分点，利率能降2.5个百分点就很好。他还说：“我们有一个人就是拒绝降息，他不是一个聪明人，我甚至不认为他那么有政治性。我觉得他就是讨厌我。我为了让他降息骂了他所有能想到的坏话。我能任命自己去美联储吗？我干得会比这些人好多了。”

　　市场4月动荡之际，外国投资者持有的美债接近历史最高。日本4月所持美国国债增加37亿美元，为连续第四个月增加。中国4月所持美债减少82亿美元，至7570亿美元。开曼群岛4月美债持有量减少70亿美元。加拿大4月美债持仓大幅下降578亿美元至3684亿美元。

　　AI巨头价格战升温：OpenAI开始打折销售ChatGPT企业版，微软陷入被动局面。OpenAI开始向企业客户推出高达20%的ChatGPT企业版订阅折扣，前提是签署多年合约，并追加购买其高阶AI产品或API调用。此举直接冲击合作伙伴微软的销售业务，因为微软的Copilot聊天机器人与ChatGPT企业版是直接竞品，且定价相近，但微软一般折扣仅5%-10%，难以匹配OpenAI折扣力度。OpenAI此举可能导致部分客户因此转向OpenAI，加剧双方本已紧张的合作关系。

　　美国监管机构计划放宽资本规则，资本缓冲下调1.5%，促进国债交易。美国三大银行监管机构正计划将增强型补充杠杆率最多下调1.5个百分点，以期鼓励银行增持国债，从而提振市场流动性。然而，一些专家质疑此政策的实际效果，并担忧其可能加剧系统性风险，而非有效解决国债市场问题。

　　特朗普重创美国电车行业，1400万销量没了，2040年或全球垫底。彭博新能源财经周三发布报告指出，特朗普推翻现行支持电动车的政策，可能令美国电动车发展长期落后于中国和欧洲，甚至至2040年都难达到全球平均普及率。BNEF首次下调美国电动车销量预期，将2030年前的电池动力汽车销售预测削减了1400万辆。

　　李强：坚持创新驱动发展，着力扩大有效需求，推动经济运行持续向好。李强指出，工程机械行业高端化、智能化、绿色化发展是大势所趋。要对标国际先进水平，积极运用人工智能、清洁能源等技术，推动产业转型升级。要聚合行业资源，搭建大中小企业协同创新平台，促进企业优势互补、相互赋能。

　　中央金融委员会：加快建设上海科创金融改革试验区，研究支持上海黄金交易所国际板设立出口监管仓。中央金融委员会印发，主要举措包括：一是深化金融市场建设。二是提升金融机构能级。三是完善金融基础设施。四是扩大金融高水平双向开放。五是提高服务实体经济质效。六是有效维护开放条件下的金融安全。

　　霍华德·马克斯：对中国市场“非常乐观”。马克斯用“1234”框架解读中国经济优势，“1个目标”指向中国正在推进的高质量增长模式转型，这一转型依托“2个引擎”——绿色转型和数字化转型，还有“3策协同”，即货币政策、财政政策和结构性改革政策协同，“4”则是“四大基本面优势”。

　　高盛：中国AI/AR眼镜爆发在即，将TWS耳机爆发路线万台！高盛表示，随着价格门槛急速下降将为大规模普及铺平道路，预计AI/AR眼镜平均售价将从2025年的306美元持续下降至2030年的192美元。此外，AI功能的不断完善正成为产品差异化的关键，Rokid眼镜将接入通义千问等多个大模型，Meta的产品则搭载自研AI模型。

　　G7峰会“没有协议”，关税风险进入“倒计时”。在距离7月9日全球关税大限仅剩三周之际，特朗普在这场被视为“最后谈判机会”的峰会上展现出了强硬姿态——不仅没有达成任何新的贸易协议，反而进一步强化了对关税的依赖。这让盟友们陷入两难：要么接受美国的高要价，要么面对惩罚性关税。

　　美债“怎么发”，对美股很重要。历史数据显示，每当中长债净发行量接近或超过财政赤字的100%时，美股必然陷入横盘或下跌；当占比超85%且总发行量放缓时，标普500在1-12个月内的表现均显著低于平均水平。而当前这一比例接近100%，债务总发行量增速也在放缓，引发市场对财政部重演2023年“短债救市”的想象。

　　日本5月出口为八个月以来首次下跌，萎缩1.7%！日本5月对美出口同比跌幅达11.1%。更令人担忧的是，作为日本出口支柱的汽车行业5月全球出口下跌6.9%，其中对美汽车出口暴跌24.7%。日本研究所的估算显示，如果所有威胁性关税措施全部生效，日本对美出口将下降20-30%。

　　韩国央行行长：并不反对基于韩元的稳定币，但对外汇感到担忧。韩国央行行长李昌镛周三发出警告，发行韩元稳定币可能会让它们更容易与美元稳定币进行兑换，这反过来可能会增加对美元稳定币的需求，使其难以管理外汇。

　　霍尔木兹海峡会被关闭吗？大摩讨论了三种可能。大摩认为，尽管伊朗威胁封锁霍尔木兹海峡，但海峡完全关闭仍属小概率事件。基准情形下，军事冲突不会必然中断石油流动。伊朗出口减少的情景被视为更可能的发展方向。与红海航线中断造成的全球有效运力削减10%不同，霍尔木兹海峡的战略重要性主要体现在能源运输领域。油轮航运板块将从黑暗船队运力减少中显著受益，而集装箱航运受影响相对有限。

　　Sam Altman最新访谈：AI将发现新科学，未来AI伴侣无处不在，人形机器人街头漫步。OpenAI的Sam Altman在与弟弟的坦率对话中，描绘了一个AI技术狂飙未来世界。他预测5-10年AI将发现新科学，AI伴侣将无处不在，人形机器人将走上街头，成为真正让人感受“未来已来”的标志性时刻。对于，Meta上亿美元的人才挖角攻势，Altman表示无需担心，公司文化差异显著。

　　硅谷巨头集体出动，要求美国各州“十年不准管AI”！亚马逊、谷歌、微软和Meta正通过游说集团推动美国参议院通过一项史无前例的提案：禁止各州在未来十年内对AI模型进行任何监管。反对者认为，这项提案是“科技寡头试图集中更多财富和权力的攫取”。

　　Marvell分享最新AI进展：定制计算全面爆发，目标市场翻至940亿美元。Marvell将2028年数据中心潜在市场规模的预期，从去年的750亿美元上修至940亿美元，其中定制XPU规模达到400亿美元，CAGR为47%，XPU配套组件规模达到150亿美元，CAGR 高达90%，几乎每年翻倍。

　　1、工程机械：国盛证券指出，工程机械正迎国内外共振向上周期。国内来看，挖机与非挖均处于更新周期，24年开启第三轮向上周期。海外方面，非欧美日市场本质上是“类中国”市场，潜在市场空间和市占率上限都很高。对于主机厂来说，盈利弹性会显著高于收入增长。

　　2、军贸：长江证券研报指出，中东是世界军贸的核心区域之一，军贸订单占世界的26%，长期以来该地区复杂的的宗教、民族及主权问题致使该地区冲突不断，从而产生较为旺盛的军贸需求。展望未来，中国装备未来在中东军贸份额提升可期。

　　3、汽车玻璃：兴业证券指出，当前整车偏同质化的背景下，寻找差异化卖点成为主机厂卷配置的迫切需求；调光天幕打消消费者对天幕“不防晒”的顾虑，有效解决了消费者此前对天幕玻璃的主要痛点，预计调光天幕渗透率预计加速。

　　4、民爆：太平洋证券研报指出，民爆行业整合加速，需求稳健增长。且民爆龙头企业纷纷加快了出海步伐，在非洲、中东、南美等地取得落地项目，海外收入增长潜力大。