目前仍不清楚周二晚些时候的第二次投票是否会针对相同的规则和相同的法案，或者众议院共和党领导人是否会对法案内容进行修改，以满足反对者的要求。

　　苹果折叠屏真要来了？首款iPhone Fold预计明年下半年发布，或定价1800美元起。天风郭明錤最新产业调查显示，为确保能在2026年下半年量产折叠iPhone，苹果将采用三星显示器的无折痕显示器设计方案。其中Fine M-Tec作为SDC显示器金属板供应商将成为最大受益者。在产量及定价方面，瑞银表示，苹果手机初始定价可能处于1800-2000美元区间，初期产量预计限制在1000-1500万台。

　　中国基金半年斩获14%后，桥水上调中国股市前景，估值低、风险回报有吸引力！全球最大对冲基金桥水基金正加大对中国股市的投资。其中国基金上半年录得14%的强劲回报，主要得益于中国政府的经济刺激政策和股市的相对低估值。桥水认为，中国持续的政策支持将继续提振风险资产。

　　中央城市工作会议在北京举行，习近平发表重要讲线个方面的重点任务。

　　一是着力优化现代化城市体系。着眼于提高城市对人口和经济社会发展的综合承载能力，发展组团式、网络化的现代化城市群和都市圈，分类推进以县城为重要载体的城镇化建设，继续推进农业转移人口市民化，促进大中小城市和小城镇协调发展，促进城乡融合发展。

　　二是着力建设富有活力的创新城市。精心培育创新生态，在发展新质生产力上不断取得突破；依靠改革开放增强城市动能，高质量开展城市更新，充分发挥城市在国内国际双循环中的枢纽作用。

　　另外还包括着力建设舒适便利的宜居城市、着力建设绿色低碳的美丽城市、着力建设安全可靠的韧性城市、是着力建设崇德向善的文明城市和着力建设便捷高效的智慧城市。

　　杂志发表习近平总书记重要。指出，要以国内大循环吸引全球资源要素，增强国内国际两个市场两种资源联动效应。稳步扩大规则、规制、管理、标准等制度型开放，主动对接国际高标准经贸规则，深化外贸、外商投资和对外投资管理体制改革，营造市场化、法治化、国际化一流营商环境。实施自由贸易试验区提升战略，鼓励首创性、集成式探索，打造开放层次更高、辐射作用更强的改革开放新高地。

　　中国央行开展创纪录的1.4万亿元买断式逆回购，连续两个月加码，稳流动性信号明确。东方金诚首席宏观分析师王青认为，当前央行正在综合运用买断式逆回购和MLF，持续向市场注入中期流动性。着眼于有效应对外部波动对宏观经济运行的影响，推动物价水平温和回升，下半年各类货币政策工具在适度宽松方向上都有发力空间。

　　中国上半年GDP同比增长5.3%。分产业看，第一产业增加值31172亿元，同比增长3.7%；第二产业增加值239050亿元，增长5.3%；第三产业增加值390314亿元，增长5.5%。

　　中国6月社会零售销售同比增速放缓至4.8%，餐饮收入放缓。限额以上单位家用电器和音像器材类、文化办公用品类、通讯器材类零售额分别增长32.4%、24.4%、13.9%，较上月有所放缓。6月，餐饮收入4708亿元，增长0.9%，前值为5.9%。

　　中国6月规模以上工业增加值同比6.8%，新能源汽车、工业机器人产量增速较快。6月份，41个大类行业中有36个行业增加值保持同比增长。电气机械和器材制造业增长以及计算机、通信和其他电子设备制造业产量呈现较快增长。3D打印设备、新能源汽车、工业机器人产品产量同比分别增长43.1%、36.2%、35.6%。

　　中国上半年全国固定资产投资增长2.8%，制造业投资增长7.5%。扣除价格因素影响，固定资产投资同比增长5.3%。从环比看，6月份固定资产投资下降0.12%。

　　中国1-6月房地产开发投资同比下降11.2%，新建商品房销售面积同比下降3.5%。1-6月份，新建商品房销售面积同比降幅比1-5月扩大0.6个百分点；其中住宅销售面积下降3.7%。新建商品房销售额44241亿元，下降5.5%；其中住宅销售额下降5.2%。

　　。各线城市新房、二手房价环比均有所下降，二三线城市二手住宅销售价格环比降幅扩大至0.6%；各线城市房价同比降幅整体继续收窄，但一线%，且降幅有所扩大。

　　中国连锁经营协会倡议：规范即时零售市场秩序，联合抵制价格补贴“内卷式”竞争。为守护市场公平、保障消费权益、推动行业回归价值竞争本源，中国连锁经营协会特向全体会员及相关企业发出如下倡议：规范低价补贴竞争行为，维护市场公平秩序；坚守经营底线，保障消费权益；构建多元竞争体系，树立长期经营理念；加强主动自律，强化合规管理；践行社会责任，守护行业生态。

　　上半年收入同比增长不低于200%，溢利同比不低于350%。泡泡玛特称，业绩增长主要归于以下原因：泡泡玛特品牌及旗下IP在全球认可度进一步提升，海外收入占比持续提升，持续优化产品成本。

　　美股Q2财报季来袭：盈利预期大幅降温、关税成最大变数、紧盯四大关键主题。受关税影响，目前市场预期标普500成分股第二季度盈利将增长5%，是自2023年第四季度以来利润增长最慢的一次。美银认为，市场近期反弹表明企业未来几周公布的业绩可能被低估，建议投资者重点关注四大主题：资本支出指引、裁员情况、外汇影响以及的影响。

　　投资者以创纪录的速度重返风险资产。美银的基金经理调查素有“著名反向指标”之称，在过去一年准确预示了市场关键转折点。最新的调查显示，全球风险偏好出现了2001年以来最快的增长速度，资金正创纪录涌入美股、欧股和科技板块，现金配置降至3.9%的警戒线以下。市场贪婪氛围浓厚，该指标再次发出预警，暗示市场或面临调整。

　　日债危机进入新阶段：10年期收益率升破警戒线年来新高。日债危机升级，10年期收益率逼近1.6%创2008年新高，与超长期国债不同，10年期国债收益率的上行对实体经济影响更为直接。此番异动恰逢日本参议院选举前夕，市场担忧执政联盟失利或引发财政政策转向，反对党的竞选政策承将推高财政赤字，引发“债券义警”抛售潮，日本或重演英国“特拉斯时刻”。

　　日本参议院选举在即，野村称“这个可能性越来越大”：首相辞职、日美谈判停滞，日本面临加税。野村称，多项民调显示日本执政联盟失去参议院多数席位的可能性正显著增大，若败选或导致石破茂首相辞职、美日贸易谈判停滞并面临25%的关税风险。市场预期日本潜在新政府可能转向更宽松的财政政策，日本央行加息步伐或推迟，导致日元贬值，但对股市的影响分化。

　　股票交易收入创历史新高。摩根大通第二季度营收456.8亿美元，每股收益为5.24美元，超出分析师预期。增长主要得益于市场波动环境下交易业务的强劲表现，以及投资银行业务的复苏。由特朗普贸易政策引发的市场波动，为银行的交易部门创造了有利环境。摩根大通美股盘前涨超2%、收跌0.7%。

　　比特币创新高之际，币圈资管巨头Grayscale申请美国IPO。Grayscale提交IPO申请被视为特朗普政府加密友好政策转向的成果，此前公司曾与拜登政府的SEC就其比特币ETF展开激烈斗争。此轮加密政策东风还催生了Gemini、Bullish等加密交易所的上市申请，并推动美国开放退休账户投资加密货币。

　　特斯拉进军印度高端市场，Model Y起售价接近7万美元，比中国贵一倍。特斯拉周二在孟买开设首家展厅，Model Y定价约7万美元，目前已在开放登记预订，预计第三季度开始交付。高定价主要因印度对进口车征收70%关税，特斯拉选择进口方式试水印度市场，将与宝马、奔驰等豪华品牌竞争印度高端电动车市场。

　　券商：当前券商板块有多项催化因素，中报业绩高增、香港虚拟资产创新业务、港股一二级市场高景气、并购重组驱动行业格局集中等。关注券商板块修复机会，H股更具优势。

　　策略：华福证券指出，对比标普500行业指数、斯托克600行业指数、恒生综合行业指数和沪深300行业指数，从今年的PB和ROE来看，美元资产的高估水平是遥遥领先的，中国资产估值是较低的。经济底部、资产质量改善与估值切换的逻辑下，低PB标的有望率先受益。

　　集运：双子星联盟的诞生将航线从钟摆式航线向轴辐射式航线转变，用小船运输需求增加替换大船干线运输效率，一条周班欧线千TEU的小型集装箱船。运力供给的紧俏，支撑期租和二手船价格不断攀升。

　　火电：国泰海通证券研报指出，近年火电资产收购/出售交易PB估值显著高于二级市场火电估值水平，火电股仍有估值提升空间。