富瑞：升康师傅目标价至15港元，次季销售额符合预期

　　 富瑞发研报指，康师傅控股上半年纯利跌38%至12.5亿元，而销售额增长8%至380亿元，今年上半年销售额符合预期，而纯利则较该行预期为低，主要是由于其他收入下降，而公司派发特别中期股息6.63美仙，出乎市场意料，将其目标价由13.88港元升至15港元，评级由“持有”升至“买入”。

　　 该行表示，管理层维持今年销售额录高单位数的增长，目标是达到800亿元的销售额，今年纯利指引为25亿至30亿元，认为相关的指引合理，符合该行预期。公司还提高了部分碳酸饮料和瓶装水的价格，这将对其饮料方面的毛利率产生正面影响，分别上调2022-2024年的纯利预测6%、4%及6%。该股现报13.6港元，总市值766亿港元。

　　 野村：维持邮储银行(01658)“买入”评级 目标价降至7.64港元

　　 野村发布研究报告称，维持邮储银行(01658)“买入”评级，下调今年纯利预测6%，主因削减净息差预测4点子至2.26厘，但被费用收入增长预测上调所部分抵销，目标价由7.81港元降至7.64港元。该行预期，公司今年盈利增长13.3%，低于早前预测的15.7%。

　　 报告中称，公司次季纯利同比升11.8%至221亿元人民币，低于该行预测3%，受净利息收入及经营开支拖累。经营收入升9.9%至884亿元人民币则胜于预期。净利息收入同比升3.5%至684亿元人民币，较该行预测低5%，主因中期净息差同比跌10点子至2.27厘，低于今年首季的2.32厘，毛贷款增长也仅按季升2.7%。

　　 该行提到，费用收入受惠于财管及代理业务，取得同比79%增长。交易收入同比升19.1%，远高于该行预测。公司拨备前经营溢利同比升1.9%，较野村预测低6%，主因次季成本收入比率同比升3.5个百分点至55.4%。次季拨备则同比跌9%至155亿元人民币，不良贷款覆盖率跌4.3个百分点至409.25%，不良贷款比率则升1基点至0.83%。

　　 高盛：维持希慎兴业(00014)“沽售”评级 目标价降至25港元

　　 高盛发布研究报告称，维持希慎兴业(00014)“沽售”评级，考虑到发展物业项目的时间表及租金增长预测，将2022-23年基本溢利预测由下调1%升至上调4%，目标价由26港元降至25港元。公司今年上半年公布溢利7100万元，当中包括物业重估亏损9.85亿元;若撇除此因素，基本溢利同比跌1%至12亿元，符合该行及市场预期。

　　 该行提到，上半年希慎旗下铜锣湾组合的租户销售大致符合整体香港市场情况。期内写字楼组合持续取得负租金回报，但估计在低基数之下，明年跌幅会收窄。另大埔豪宅项目林海山城开始销售，高盛预计下半年有约2.9亿元入帐;上海利园目前已重启，下半年有望贡献2300万元租金收入。此外，高盛认为，虽然零售租金收入似乎相对具韧性，但铜锣湾写字楼组合的租金或进一步下跌，空置率维持9%左右;因大部分现金流将用于未来几年投资加路连山道项目，增派息空间有限。

　　 信达证券：诺辉健康-B(06606)上半年营收超预期 核心产品放量助力业绩增长

　　 信达证券发布研究报告称，诺辉健康-B(06606)22H1营收增速超预期，核心产品放量助力业绩增长，建议持续关注。公司专注于高发癌症的早筛产品，是中国癌症筛查市场的先行者和领导者，自测产品管线覆盖面广，理念先行，市场发展潜力大。

　　 事件：2022年8月19日，公司发布2022年半年度报告，上半年累计实现营业收入2.3亿元，较2021年同期的4393万元增长413.7%，实现毛利润1.9亿元人民币，较2021年同期的2469万元增长649.7%;毛利率从2021年上半年的56.2%攀升至82%。

　　 兴业证券：维持海丰国际(01308)“审慎增持”评级 高分红持续回馈股东

　　 业证券发布研究报告称，维持海丰国际(01308)“审慎增持”评级，短期仍处于景气周期，长期低成本穿越周期，预测2022-24年每股EPS为4.78/3.42/2.74元。海丰国际通过延伸产业链上下游，降低了海运周期波动属性，2022年实现营业收入155.1亿元(同比增73.2%);实现净利润78.35亿元(同比增140.4%)，中期继续大比例分红，每股派息2.4港元。

　　 报告中称，公司报告期内持续聚焦集运板块，完成出售所有的干散货船舶，退出散货船舶租赁业务。截止2022年中报，公司目前船舶运力合计14.05万TEU，包括74艘自有船舶与23艘租赁船舶，航线条贸易航线，航线网络持续加密。需求端：伴随着中国经济持续的高速增长，生产要素的成本优势在降低，中低端产业的转移是中长期趋势，东盟国家有望部分承接中国的产业转移，这将持续推动亚洲区域内的集运需求;供给端：2020年初国际海事组织的“限硫令”生效，环保政策有助于加速老旧船舶淘汰，减轻市场的供给压力。

　　 大和：维持东方海外国际(00316)“买入”评级 目标价降至295港元

　　 国泰君安(香港)发布研究报告称，维持耐世特(01316)“买入”评级，预计2022年全年将保持盈利，2022-24年复合年增长率为44.7%，目标价上调至8.4港元。尽管取得上市以来的首次中期亏损，但该行仍相信公司将在2022年下半年起有所改善。随着新能源汽车在美国、欧洲和中国敞口不断增加，在强劲收入增长和毛利率复苏支持下，未来几年有望实现快速且可持续的增长。

　　 报告中称，耐世特将受惠于全球新能源汽车的快速发展，该行认为美国已经达到新能源汽车大规模应用临界点，预计未来几年渗透速度将快于预期，并快于中国和欧洲。作为通用和福特长期供应商，公司将从这一大趋势中极度受益，2022年上半年90%新获取业务与电动汽车相关，在新能源汽车快速渗透支持下，未来增长前景有望加快。

　　 此外，公司线年上半年实现里程碑，未来有望实现更快增长，与大陆集团研发的制动转向技术的发展也取得了重大突破，兼容所有电动转向和所有SAE自动驾驶等级。