近期，金融监管部门对银行理财子公司通报多项行业存在的主要问题，其中包括理财产品年化收益率展示虚高等。通报称，部分银行理财子公司在代销渠道不停地新发份额，虚增产品收益率，甚至用“四舍五入”的方式来展示万份收益，与客户实际到手的收益率完全不匹配。比如有些产品展示7日年化收益率是3.5%—3.6%，而投资者实际上只能拿到1.8%—2%的收益率，这属于违反了消费者权益保护要求。

　　理财产品存在多种收益率展示方式，主要包括成立以来年化收益率、七日年化收益率、近一月年化收益率、近半年年化收益率、近一年年化收益率以及业绩比较基准。投资者买理财产品到底该看哪些指标？

　　普益标准曾在一篇中介绍，业绩比较基准指的是银行根据产品往期业绩表现，或同类型产品历史业绩，而计算出来的投资者可能获得的预估收益。但是，业绩比较基准不是预期收益率，不代表产品的未来表现和实际收益，不构成对产品收益的承诺，最终收益可能高于业绩比较基准，也可能低于业绩比较基准。

　　上述称，非现金管理类产品通常用不同时间区间的“年化收益率”来衡量产品的收益水平，“某一时段”年化收益率就是将这段时间内的收益率统一换算成持有一年的收益，年化收益率就像一张可以横向对比的“成绩单”，方便投资者直观比较进行投资决策。投资者根据选择产品的投资期限，可以考察其近半年、1年、2年、成立以来等多个时间维度的过往表现。要关注产品长期运作的业绩，而不是拘泥于某时某刻。

　　该表示，不同类型理财产品所关注的“收益率”指标各不相同，如果购买净值型理财产品，可以参考业绩比较基准；如果购买现金管理类理财产品，可以参考万份收益和七日年化收益率；如果短期持有，重点关注7日/近1月/近3月年化收益率等指标。如果长期持有，重点关注业绩比较基准、近1年/成立以来年化收益率等指标。

　　艾亚文表示，货币基金一般持有时间比较短，建议投资人参考7日、近1个月等短期收益率即可。此外，投资者选购理财产品时，可以根据自己的投资周期选择不同时间段收益率参考，也可以全面评估不同周期收益率表现；除了关注业绩，还要看产品的风险等级，综合考虑自身的风险承受能力和投资目标。

　　普益标准研究员郑哲涵表示，为购买到适合自己的理财产品，投资者首先需要明确自己的投资目标、风险偏好和投资期限；其次，需要明确，业绩比较基准仅是一个参考，投资者还需要了解产品过往的真实业绩表现，如关注该产品近1月年化收益率、近3月年化收益率、近6月年化收益率、近1年年化收益率、成立以来年化收益率等多个历史收益率区间的实际业绩，并尽量选择在投资期限、产品类型、风险等级等关键维度均相同的产品进行对比，通过综合分析而非仅凭单一收益率指标就做出选择。

　　中国人民银行今年8月发布的

　　报告指出，随着资管行业进一步向净值化方向转型，投资者将逐步承担更多净值波动风险。金融机构销售资管产品时有必要做好投资者服务，提供相关咨询，充分向投资者提示风险，引导投资者理性看待净值波动，促进市场平稳健康运行。