1月15日，兴业银行披露2024年共实现营收、归母净利2122.26亿元、772.05亿元，增幅分别为0.66%、0.12%。

　　虽然业绩增幅不大，但已稳住2023年营收、净利的“双降”趋势；营收增速在目前已披露数据的同业中，亦处于中游。

　　2023年业绩发布会上，兴业银行董事长吕家进曾为新一年工作定调，称“经济换挡，息差缩窄、风险放大，走老路困难重重，必须从高速增长转向高质量发展。”

　　行长陈信健亦表态，市场众多不确定性中，兴业银行确定未来“息差收窄幅度下降、重点领域风险可控、数字化转型红利进一步释放。”

　　业绩快报中有限的数据，确可印证兴业银行年初“从高速转向高质量”的策略。

　　一是扩表速度放缓，资产、负债规模增速分别为3.47%、2.85%，较2023年大幅下滑6.15个、7.04个百分点；

　　其中贷款、存款分别较年初增长5.05%、7.69%，增速虽显著高于资产负债增速，但较2023年整体仍下滑4.44个、0.76个百分点。

　　该行管理层曾在年初直言，息差是公司最关注的指标，未来将在资产端将加大投放，稳住按揭基本盘同时实现资产占比调整；控制负债成本，提高低成本结算性存款占比。

　　业绩快报中，兴业银行未对资产负债具体结构作出披露，但从三季报数据看，相关数字已有向好趋势。

　　例如2024年前三季度，存款付息率同比下降23BP；净息差持续收债，但降幅较2023年全年已有缩小。

　　二是资产质量稳定，不良率维持在1.07%，较三季末微降1BP；拨备覆盖率为237.78%，较三季度末增长4.24个百分点。

　　平安证券分析师袁喆奇预计，兴业银行收入端短期扰动消退后，长期盈利能力有望修复，并提示应注意资产质量超预期抬升、息差收窄超预期、房企现金流压力加大引发的信用风险。

　　从兴业银行近几年转型脉络看，未来年报中的营收结构、表内外融资增量等数据，仍值得重点关注。

　　2017年，曾为“同业之王”的兴业银行启动轻资产转型，开启“商行+投行”战略；4年后提出新一轮五年，打造绿色银行、财富银行、投资银行“三张名片”。

　　不过从近两年数据看，该行“投行”业务仍未能复刻昔年同业领域的高光。

　　尤其2023年以来相关业务增长缓慢，营收增量仍旧依靠表内业务拉动，投行业务中规模显著领先同业的债券承销业务，也存在利润率较小的问题。

　　2024年前三季度，利息、非息净收入同比增速分别为2.39%、0.61%，其中手续费及佣金净收入增幅为-15.16%、投资收益增速为24.27%。

　　当下兴业银行稳质量、保息差之于，在轻资本、轻资产、高效率的转型路上究竟行至何处，仍有待2个月后的年报加以说明。