33只猪肉概念股中，有18家上市公司股价上涨。除巨星农牧涨近100%外，傲农生物、新五丰、唐人神等个股的涨幅年内同期分别为85.43%、45.8%和36.94%。此外，正虹科技、天邦食品、温氏股份等个股的同期涨幅也都超过了20%。

　　2021年三季度，财通基金总经理助理、基金投资部总监金梓才就选择把大部分的仓位从周期切换到了农业。其管理的财通多策略福鑫基金公布的年底前十大重仓股中，6只个股调换至猪肉板块，农、林、牧、渔业占基金资产净值的比例达到24.85%。2022年一季度末，这个板块也增至31.43%。

　　金梓才曾表示，作出这样的调整是因为2021年八九月份的时候，看到猪价跌得特别惨，对于周期股来说，最重要的一个情况就是价格跌得惨，这对投资来说是好事。因为它的行业周期快触底了。与此同时，随着对产业的把握程度越来越高，确定性也随之越来越高。

　　2022年6月以来，生猪价格“涨”声不断，且生猪期货主力合约创1年多来新高。养殖企业公布的数据显示，生猪价格也呈现价量齐升的趋势。

　　分析师建议忽略短期博弈

　　东方证券农业首席分析师张斌梅表示，从整体上看，猪周期在优秀的企业和标的前提下，它可以完整地走完3个阶段。虽然中间波动很大，但同样每一次波动和调整对于未来有空间，或者相对被低估的下个阶段来说，其实可以再去参与。建议大家不要过多关注短期博弈，因为博弈是博弈不完的，价格每天都在变动，季节性的涨跌，各种各样的事情波动挺大，生猪养殖板块是强周期的行业，它有不同阶段的逻辑切换。所以对大家来说，一定程度上调整自己的参与仓位，是比较好的选择。

　　据

　　沈犁认为，猪价周而复始，本质是养殖门槛低和产品同质化，盈利和供给的周而复始波动所致。从2021年二季度开始，猪价开始大幅下跌，导致养殖户被动去产能，产能下降至供需平衡点下方后，价格启动反转。2022年二季度，新的猪价上涨周期开启，预计未来一年都是上行周期。市场对猪周期目前有明显分歧，导致相关公司股价还处于低位，预期差和空间都很大。另外，养殖工业化提升是大趋势，本轮猪周期会有更多集团化养殖公司从小做大，成长属性也很明显，属于成长股+周期上行的共振。

　　沈犁进一步表示，随着猪价回升，未来1~2年会看到上游动保产品的需求回升和盈利回升，其中不乏扩产积极或有新增大品种的公司，会有景气上行+成长兑现的双击。