外汇市场行情分析

周五亚盘，美元指数徘徊于105附近，由于投资者预计美联储（Fed）将在今年下半年加息加息25个基点，美元（USD）上涨势头强劲。与此同时，美国经济的良好健康状况不断为美元提供支撑，这似乎重新点燃了美联储“在长期内维持利率上升的 ”论调。与此相反，在当前持续通货紧缩和劳动力市场降温的背景下，美联储依赖数据的立场可能使美元面临逆风，这一观点近期似乎重新获得了一些牵引力。

日内投资者需要关注的重点数据：日本第二季度季调后实际GDP季率修正值，德国8月CPI年率终值，加拿大8月失业率，加拿大8月就业人数变动，美国7月批发库存月率终值。需要关注的大事件包括达拉斯联储主席洛根就货币政策发表讲话；旧金山联储主席戴利在该行主办的“劳动力市场与未来工作的实时洞察”活动上发表讲话。

主要货币走势分析

美元指数：截止发稿，美元指数冲高回落，现报194.98，跌幅0.07%。从基本面来看，美元指数在外汇市场连续第三天上涨，有可能成为10多年来单周表现最强劲的走势。由于美国经济强劲，越来越多人预期政策利率将保持在较高水平。这种对较高利率的预期导致资金涌入美国。投资者要求比欧洲和亚洲更高的利率，对美元构成上行压力。技术上，美元指数面临下一个上行障碍105.02 （9 月6 日的月度高点），然后是105.88 （2023 年3 月8 日的高点），最后是106.00 （整数关口）。 下行方面，突破103.02（200日SMA均线）将打开通往102.93（8月30日周低点）和102.56（55日SMA均线）的大门。
欧元：截止发稿，欧元/美元止跌反弹，现报1.0703，涨幅0.06%。从基本面来看，尽管欧洲央行发表了鹰派言论，但欧元/美元汇价仍将继续走弱。尽管通胀仍然很高，但与美国相比，欧盟的下行风险为欧洲描绘了悲观的前景。在即将召开的9月会议上，交易员预计欧洲央行将维持利率不变，尽管预计拉加德和公司将发表鹰派。技术上，欧元/美元报1.0696，上涨0.01%，但仍遇阻关键的1.0700关口，预示着欧元/美元有望进一步下跌。要实现看涨反转，欧元/美元需要突破1.0700，并且9月6日走出的日高1.0748构成阻力位。最有可能出现的情况是，欧元/美元指向5月31日低点1.0635，若跌穿1.0636，可能测试1.0600心理关口。
英镑：截止发稿，英镑/美元小幅上涨，现报1,2481，涨幅0.07%。从基本面来看，由于风险厌恶情绪加剧，以及英国央行行长安德鲁·贝利和政策制定者斯瓦蒂·丁格拉就9月份货币政策决定发表鸽派言论，英镑大幅下跌。 如果英国央行决定暂停紧缩政策，那么英国央行和美联储之间的政策分歧可能会持续下去，因此英镑兑美元汇率预计将继续紧张不安。技术上，由于市场情绪依然消极，而且英国央行似乎不确定是否会进一步收紧政策，英镑/美元下滑至1.2500心理支撑位下方。 英镑/美元已跌至200日指数移动平均线（EMA）附近，交易价格约为1.2480。 动量振盪指标也表明看跌的冲动已经加强。
外汇市场消息汇总

1、美国初请数据高于预期

美国劳工部周四公布的数据显示，在截至9月2日的当周美国初请失业金人数为21.6万。 这一数据强于市场预期的 23.4 万，而前值为 22.9 万（修正前为 22.8 万）。 同时，非农生产力增长了3.5%，低于市场预期的3.8%，并从首次估计的3.7%得以修正。 数据公布后，美元指数（DXY）走高至105.00区域上方，创下3月初以来的最高水平、

纽约联储（Fed）主席约翰-威廉姆斯（John Williams）表示，通胀正朝着正确的方向发展，同时威廉姆斯补充说，在做出决定之前他需要更多的信息。 芝加哥联储主席奥斯坦-古尔斯比（Austan Goolsbee）表示，美联储可能会实现黄金政策路径，即消除通胀同时避免出现经济衰退。 上周，他与美联储（Fed）理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）一起表示，还存在进一步加息的空间，但经济数据将决定美联储是否需要再次加息，以及是否已经完成加息。

2、美联储“三号人物”与美联储大鹰派先后发声：释放9月暂停加息重要信号！

两位美联储高级官员周四暗示，美联储将在9月的会议上维持利率不变。不过他们拒绝宣布抗击通胀的斗争取得胜利。达拉斯联储主席、2023年FOMC投票委员洛根说：“本月晚些时候我们开会时，再一次跳过加息可能是合适的。”

3、加拿大央行行长“放鹰”！或需要再次加息

周四（9月7日），加拿大央行行长Tiff Macklem在卡尔加里商会发表的事先准备好的讲话时表示，鉴于通胀可能在一段时间内保持高位，央行可能不得不进一步加息。在他发表此言论的前一天，随着经济放缓的迹象增多，加拿大央行决定暂停加息，将主要利率稳定在5%。

4、美元走强等因素持续施压英镑走势

受美元走强、经济前景不佳，英国央行加息立场软化等因素影响，近期英镑兑美元汇率持续承压，9月6日降至近三个月最低点。当日，在美元指数走强的影响下，英镑兑美元汇率一度降至6月初以来的最低点，至1英镑兑1.2488美元附近。9月以来，英镑兑美元汇率已经累计下跌约1%。英镑兑欧元和日元汇率6日也同步走低。不少分析认为，在美元走强、英国经济预期不乐观和英国央行加息峰值预期下降等因素的影响下，英镑兑美元汇率将进一步承压。

英国经济预期不乐观也令英镑走势承压。英国经济预计今年将在零增长附近徘徊，并且这一情况可能会延续至2025年。分析指出，经济增长缓慢和高通胀打击消费，企业面对不利的宏观经济环境和贸易现状，未来英国经济的不确定性上升。英国商会6日将对英国2023年经济增长预期由0.3%上调至0.4%，但考虑到持续的高通胀和高利率，大幅下调了未来两年的增长预期，从此前的0.6%和1%分别下调至0.3%和0.7%。

5、日本经济增长数据疲软

日本内阁府公布的最新数据显示，日本第二季度国内生产总值（GDP）季率增长1.2%，低于前值1.5%和预期的1.3%。 日本第二季度国内生产总值年率为 4.8%，前值为 6%，低于期值 5.5%。 同时，第二季度国内生产总值平减指数年率 3.5%，前值为 3.4%。 最后，日本7月份劳动现金收入年率1.3%，前值为2.3%。

日本央行（BoJ）决策者中川顺子（Junko Nakagawa）周四表示，目前维持宽松的货币政策是合适的。 她补充说，日本尚未稳定实现日本央行的物价目标。 值得注意的是，美国和日本之间的货币政策背离可能会限制日元的上行空间，并暂时成为美元/日元的顺风。

机构观点汇总

1、三得利首席执行官：预计日元兑美元可能跌至170

日本三得利首席执行官新浪刚史预测，如果日本央行继续维持低利率政策，处于逾30年低位附近的日元兑美元汇率可能进一步下跌。 新浪刚史表示，日元兑美元可能跌至170，这将创下1986年以来最低水平，但他没有提供预测的时间范围。他说，利率上升可能还要再等几年，因为日本央行需要管控突然加息给经济带来的任何风险。

2、机构：美联储加息接近尾声，多种因素决定美元走势

美富信投资管理固定收益联席首席投资长Pilar Gomez-Bravo在一份报告中表示，预计在美联储即将结束加息周期的背景下，美元将走弱。她表示，美国与世界其他地区的经济增长预期和利率之间的差异将决定美元的走势。在严重规避风险的环境中，美元有可能表现优异，这也是一个考虑因素。Gomez-Bravo称，若出现严重的全球经济衰退，可能会使美元成为更有吸引力的“避风港”。

3、澳大利亚国民银行：日本央行干预汇市可能在150左右，且不会阻止日元走软

澳大利亚国民银行的货币策略主管Ray Attrill表示，在美日接近150之前，日本央行可能不会干预货币市场，即使到那时，它也不会阻止日元长期的进一步疲软。他还表示，美日要达到这样（150）的水平，10年期美国国债收益率可能要升到4.30%以上，甚至可能升到4.50%。

4、机构：加拿大央行最早或于明年一季度降息

深入研究加拿大央行决定维持政策利率不变的发现，该行有信心已经做了足够的工作，逐步使加拿大经济恢复平衡，加拿大金融公司Desjardins分析师Randall Bartlett表示，他同意这一点。他认为，加拿大央行正在调查过去加息对经济活动的影响，现在剩下的只是等待。一旦加拿大央行对经济放缓感到满意，足以支持逐步回到2%的通胀目标，该行就可能开始降息。Bartlett认为，这最早可能在2024年第一季度发生。

5、高盛：美联储9月料按兵不动，明年开始缓慢降息

高盛与市场上大多数人一样，预计美国联邦公开市场委员会（FOMC）将在9月份的会议上维持联邦基金利率不变。对美联储来说，在此之后的11月会议更为复杂。高盛称，11月再次跳过加息将增加“重启周期的障碍”。该行表示，“我们认为，美联储官员不太可能迅速进入降息周期，除非未来几个季度经济增长放缓的程度超过我们的预测。我们预计，从2024年第二季度开始，美联储每季度只会非常缓慢地降息25个基点。”