公司的DRIVE计划是其防御战略的核心。自2023财年以来，该计划已累计实现了 40亿美元 的结构性成本削减。展望未来，公司目标是在2026财年再削减10亿美元的永久性成本。

　　从估值角度看，联邦快递价格依旧合理。股票仅以预期收益的11倍交易，远低于过去几年14-15倍的正常水平，但低估值往往反映基本面的挑战。

　　公司面临的核心问题是结构性增长乏力：电商增长放缓、企业运输需求疲软、国际贸易摩擦加剧虽然成本削减能够短期提升盈利能力，但无法解决收入端的根本问题。

　　报道认为未来关注要点包括：经济衰退风险对B2B物流需求的冲击、关税政策变化对国际业务的影响、Network 2.0整合效果、联邦快递 Freight分拆的执行情况，以及管理层能否在史密斯离世后保持战略连续性

　　分析认为，在当前环境下，联邦快递更像是一个防御性价值股而非增长故事。投资者需要在合理估值和增长前景黯淡之间做出权衡。