仅在上周五和周一两日，交易员就投入至少3800万美元，购买8月到期的10年期美债看涨期权，押注收益率从当前约4.3%降至4%，这也是今年4月以来的最低水平。

　　特朗普宣布伊朗与以色列达成停火。该消息也在一定程度上助推了避险需求，收益率在当日交易中进一步走低。

　　美债期权偏斜度现在倾向于看涨期权，尤其是长债期权，其偏斜度自4月以来首次倾向于看涨期权。这表明投资者正为可能出现的更大规模债券涨势提前布局。

　　市场定位变化，多空博弈加剧

　　在更广泛的利率市场中，交易员的头寸调整显示出对未来走势的分歧。

　　据摩根大通的客户调查，截至6月23日当周，净多头头寸下降4个百分点，部分资金转为中性立场，整体净多头头寸降至三周最低。

　　与此同时，CFTC数据显示，资产管理公司在美债期货中的净多头头寸继续回升，2年期、10年期和超10年期期货的净多头头寸累计增加1450万美元/DV01。

　　然而，对冲基金则总体增加了对美债期货的看空操作，在10年期美债期货中增持了约490万美元/久期价值的净空头头寸，同时在长期和超长期国债期货中平掉了约460万美元/DV01的净空头头寸。