基本消息面

　　 北京时间11日凌晨，美股周五大幅收跌，道指重挫880点，纳指下跌3.5%。美国5月CPI通胀数据创40年新高、6月消费者信心指数创纪录新低，强化了市场对美联储继续激进加息的预期，同时显示美国经济面临的衰退风险增大。美国2年期国债收益率创2008年以来新高。

　　 道指跌880.00点，跌幅为2.73%，报31392.79点；纳指跌414.20点，跌幅为3.52%，报11340.02点；标普500指数跌116.96点，跌幅为2.91%，报3900.86点。

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　　 本周美股三大股指均录得较大跌幅。道指一周累计下跌4.58%，为过去11周来的第10周下跌。标普500指数下跌5.05%，纳指下挫5.6%，均为过去10周内的第9周下跌。

　　 分析师认为，目前美股市场仍被悲观情绪压制，股市的剧烈动荡是实际上是在尝试确定新的走向，同时在等待重要消息。

　　 周五美国2年期国债收益率突破3%，创2008年6月以来新高。10年期国债收益率升至3.14%。

　　 备受关注的美国5月消费者价格指数（CPI）报告令市场情绪受挫。美国劳工部报告称，美国5月CPI较去年同期增长8.6%，创1981年12月以来的最大增幅。

　　 5月CPI指数环比上升1%，高于市场预期。住宿、食物和汽油成本飙升是推高CPI的最大因素。剔除波动性较大的食品和能源成份不计，5月核心CPI环比上涨0.6%，同比上涨6%，均高于预期。

　　 CPI数据显示美国5月通胀率全面上涨，创下40年来的新高，强化了市场关于美联储在更长时间内继续大幅加息的预期，亦凸显美国经济面临的衰退风险增大。

　　 加拿大皇家银行(100.61 -2.44 -2.37%)资本市场美国股票策略主管Lori Calvasina表示：“这证实了投资者们正在讨论的一些担忧因素。”她称，对通胀的担忧导致本周股市持续走低。

　　 美国5月除食品和能源外的所有项目的指数上升了0.6%，与4月份的增幅相同。虽然几乎所有主要组成部分都在本月有所增长，但贡献最大的是住房指数、机票价格指数、二手车和卡车指数以及新车指数。医疗、家居、经营、娱乐、服装等领域的指数也在5月份有所上升。

　　 周五公布的另一份数据表明，美国6月密歇根大学消费者信心指数初值降至50.2，创有纪录以来新低。

　　 分析师Olivia Rockeman称，这些数据进一步表明，尽管采取了许多措施，但美国通胀仍失控上涨，美联储将不得不在9月份的会议上保持激进紧缩立场。

　　 分析称，5月CPI通胀数据暗示美联储可能在9月前继续加息50个基点。美国5月CPI年率加速上涨，因汽油价格触及纪录高位，且服务成本进一步上升，暗示美联储可能在9月前继续加息50个基点，以对抗通胀。

　　 花旗集团经济学家Veronica Clark表示，持续强劲的月度通胀可能表明，美联储需要更明确地引导政策利率继续上调50个基点或更多，直到实际通胀增速令人信服地放缓。

　　 美国财长耶伦此前表示，美国经济不会出现衰退，但增长速度绝对会放缓，而且汽油价格不太可能很快回落。

　　 美联储已承诺在下周开始的未来两次会议上，每次加息50个基点。创纪录的汽油价格和地缘政治因素有可能在未来几个月将通胀维持在高位，暗示美联储将不得不在更长时间内给经济踩刹车。

　　 CME美联储观察工具显示，联邦基金利率期货暗示美联储在2022年累计加息约215个基点，12月底联邦基金利率将为2.985%。