外汇市场行情分析

周二亚盘，美元指数窄幅震荡，目前交投于102.75附近。美元指数周一微跌0.09%，报102.77，受避险需求支撑，几无变化，在全球多家央行积极采取紧缩行动的情况下，对全球经济放缓的担忧挥之不去。

日内投资者需要关注的重点数据：美国5月营建许可月率修正值，美国5月营建许可年化总数修正值，美国5月耐用品订单月率初值，加拿大5月CPI年率，加拿大5月央行核心CPI年率-未季调，美国6月谘商会消费者信心指数，美国5月季调后新屋销售年化总数。需要关注的大事包括欧洲央行行长拉加德在欧洲央行年度论坛上发表讲话；第十四届夏季达沃斯论坛举行，至6月29日。

主要货币走势分析

美元：截止发稿，美元指数现报102.75，涨幅0.01%。美元指数回吐了近期的部分涨幅，并在本周初滑落到关键的103.00区域以下。与此同时，美联储在即将到来的7月会议上再次加息25个基点的可能性仍然很高，受到美国关键基本面（如就业和价格）持续强劲的支持。美联储主席鲍威尔在6月FOMC活动上的评论进一步支持了这一观点，他将7月的会议称为 现场，并表示委员会的大多数成员准备最早在下个月恢复紧缩运动。技术上，美元指数持续反弹，但美元指数在上升过程中仍可能面临阻力。也就是说，美元指数仍有重访6月低点102.00区域的空间，而如果持续突破这一水平，可能会暴露出更深的跌势，跌至4/5月低点101.00附近。跌破则可能的是4月14日创下的今年迄今地点100.80附近。
欧元：截止发稿，欧元/美元报1.0907，涨幅0.01%。欧元/美元徘徊在1.0900附近，多头寻求新的线索以维持周初反弹。也就是说，欧元/美元本週开盘后，在6月15日以来的最低水平附近中断两连跌。在此过程中，欧元/美元忽略了德国经济的下滑以及美国数据的走强。接下来，欧央行行长拉加德将在欧洲央行论坛上发言，投资者将密切观察以明确市场方向。技术上，欧元/美元从50天指数移动均线上明显反弹至1.0850附近，再加上MACD信号和相对强度指标(14)看涨的，欧元/美元多头可能会佔据主导。
英镑：截止发稿，英镑/美元报1.2709，跌幅0.007%。英镑/美元维持守势，处在一周看涨三角形形态内，整理于1.2710附近。英国央行的加息预期帮助限制英镑的跌幅。技术上，看涨三角形形态吸引多头。然而，多次未能突破200小时移动均线（HMA），加上MACD信号看跌且相对强度指标(14)持稳，使空头寻求跌破所述三角形的支撑线，发稿时该水平在1.2690附近。
市场要闻

1、美联储鹰派信号频出，推动利率市场撤离降息押注

美国短期利率市场的交易员正在放弃美联储今年将降息的预期，促使大量鸽派押注平仓。周一公布的芝加哥商业交易所初步数据显示，一系列期权未平仓合约大幅下跌，这是上周五降息押注大幅回调后的撤退迹象。在此之前，美联储主席鲍威尔强调，在本月暂停加息后，美联储可能会恢复货币收紧政策。他告诉立法者，今年可能会将利率再上调50个基点。鲍威尔对其鹰派信息的再度强调似乎对短期利率市场产生了预期效果，交易员正在重新调整押注。与美联储会议日期相关的互换合约现在预计政策利率将在再加息25个基点后达到峰值，虽然这与先前预测今年将降息的定价形成鲜明对比，但与点阵图所暗示的50个基点不符。同时，美国商品期货交易委员会的最新仓位数据显示，对冲基金增持了创纪录的SOFR期货净多头头寸，表明一些基金可能没有完全放弃近期将数次降息的押注。

2、欧盟理事会同意将欧洲和平基金资金规模再增加35亿欧元

当地时间6月26日，欧盟理事会通过一项决议，在今年3月20日达成的协议基础上，将欧洲和平基金的资金规模再增加35亿欧元，确保有足够的资源用于军事援助。欧洲和平基金成立于2021年，主要用于提供军事和国防开支。俄乌冲突爆发后，欧盟动用欧洲和平基金向乌克兰提供军事援助。本次上调后，欧洲和平基金的资金规模上限超过120亿欧元。

3、德国央行：德国经济将在二季度恢复增长

德国央行当地时间6月26日发布的月度报告显示，预计德国经济将结束衰退，并表示今年4月至6月，德国国内生产总值将“小幅增长”。德国央行表示，由于能源价格下降、供应瓶颈缓解和订单充足，德国工业能够继续复苏，这将支撑第二季度经济的增长。德国央行还表示，尽管通胀仍然很高，但由于工资上涨，私人家庭的实际可支配收入逐渐稳定，预计私人消费将触底反弹。

4、欧盟统计局：今年一季度欧盟农产品价格指数增速放缓

欧盟统计局当地时间6月26日发布的数据显示，今年第一季度，欧盟农产品价格指数继续上涨，但增速降为俄乌冲突爆发以来的最低水平。数据显示，今年第一季度，欧盟农产品产出平均价格同比上涨17%，与2022年第四季度同比上涨26%的增长率相比明显下降。

机构观点汇总

1.巴克莱：月末再平衡模型显示美元面临温和卖压

巴克莱策略师Jayati Bharadwaj在报告中表示，被动型月末再平衡模型显示，美元兑除日元以外的所有G10货币均面临温和卖压，而对于日元来说，美元卖出信号非常强烈。由于发达国家央行正处于加息周期的最后阶段，股市无视预期中各国政策利率的上升，反而从经济尾部风险下降中得到安慰。

2.三菱日联：美元小幅走低，但对经济的担忧料会限制其跌幅

三菱日联分析师Derek Halpenny在一份报告中表示：“上周五欧洲PMI数据疲弱，强化了全球经济增长将保持脆弱的预期，这反过来可能有助于在短期内为美元提供持续的支撑。”他补充说，上周末俄罗斯发生的事件迄今尚未对市场产生太大影响，但如果这导致不确定性上升，也可能会加强美元的强势。

3.法兴银行：欧元或长时间窄幅波动

法兴银行表示，上周五的PMI数据几乎让欧元区失去了所有信心，迫切需要经济前景的改善。该行经济团队已将欧元区今年的增长预期下调至0.9%，但这仍高于共识。虽然该团队淡化PMI数据的重要性，但就目前而言，欧元兑美元继续与短期利率预期密切相关，而PMI数据无疑对这些预期产生了影响。欧元兑美元有可能会在较长一段时间内受困于窄幅波动区间，相较于卖出欧元兑美元，建议卖出欧元兑加元。