昨日行情

　　
 

　　 昨天大盘全天探底回升，创业板指领涨，盘中一度再创年内新低。北向资金全天净买入12.27亿元，其中沪股通净买入8.13亿元，深股通净买入4.14亿元。隔夜美股三大指数集体收涨，道指跌0.76%，纳指跌1.76%，标普500指数跌1.18%。

　　
 

　　 十大劵商

　　
 

　　 中金公司：CCER重启，海上风电、光热发电、林业碳汇或将优先受益

　　
 

　　 中金公司指出，在国际碳壁垒与国内碳排双控政策的背景下，全国碳市场扩容趋势渐明。碳排放权交易市场的抵消履约是CCER需求的主要

　　
 

　　 银河证券：转基因商业化进程加速，行业竞争格局将重塑

　　
 

　　 银河证券指出，转基因技术打破传统杂交种属屏障，助力生产力提升。全球转基因发展进入平稳期，未来复合性状或成主流，我国转基因商业化进程加速，潜在市场空间广阔。随着转基因种子商业化的加速推进，转基因种子行业规模存在逐步的替代性以及溢价带来的规模增厚，可积极关注具备研发实力且已获得生物安全证书、品种审定的种企，包括转基因研发龙头企业。

　　
 

　　 中信建投：外资流出压力何时缓解

　　
 

　　 中信建投认为，后续北向资金转为净流入的锚点大概率是地缘风险的降温和（部分外资认为的）国内经济风险的降温。而在这两方面，近期都已经出现了许多积极的信号。从资金面出发，历史上来看，阶段性净流出达到一定峰值后，北向资金就不会再持续流出。

　　
 

　　 招商证券：政策东风加持，看好非银金融板块

　　
 

　　 招商证券指出，证券板块：三季度政策持续发力，四季度政策端支持和流动性宽松有望继续催化券商估值修复，带来投资机会。22年受市场波动影响板块业绩承压，23年流动性+政策带动景气度逐渐修复。保险板块：年初至今保险负债端延续向好态势，但资产端下行压力严重压制了板块股价表现，后续随着政策预期渐强，市场情绪有望进一步提振，具有强β、顺周期属性的保险板块，将全面受益于经济复苏、权益市场、利率环境、地产政策的持续改善。

　　
 

　　 中原证券：券商板块有望反复活跃 关注龙头券商等波段投资机会

　　
 

　　 中原证券研报称，10月以来券商指数在调整的相对低位有所活跃，并明显强于各权益类指数的表现，板块平均P/B在1.29-1.32倍之间做窄幅波动。短周期内，虽然上市券商月度经营业绩持续承压，但目前券商指数的走势更多反应的是活跃资本市场对于券商各项业务提振的预期。对投资端改革后续的各项政策措施保持持续关注，即使市场行情延续弱势，券商板块有望反复活跃，并有望成为市场转强时的中军领涨板块，积极保持对券商板块的持续关注。关注龙头券商以及低估值中小及弹性券商的波段投资机会。

　　
 

　　 国泰君安：政策加码地下管网 产业链公司未来迎发展

　　
 

　　 国泰君安研报指出，我们认为政策持续加码地下管网相关领域，在城市排水管网扩容、污水处理管道建设、天然气替代、地下综合管廊建设等方向需求体量有望持续抬升，有望拉动相关产业链公司未来发展。推荐防水材料行业：东方雨虹、北新建材；塑料管道行业：中国联塑、伟星新材、青龙管业等；水泥行业推荐：海螺水泥、华新水泥、冀东水泥等。

　　
 

　　 光大证券：油气高景气 看好上游与油服行业

　　
 

　　 光大证券研报指出，油气高景气，国企改革持续推进，看好上游与油服。2024年，原油、天然气、油服行业景气度仍将维持高位，国企改革背景下上游及油服企业有望迎来估值修复，我们持续看好上游及油服板块。原油方面，2024年，一方面美联储加息进入尾声，原油需求有望进一步复苏，另一方面OPEC+对原油供给端的话语权依然较强，原油供需有望维持紧平衡。巴以冲突再起，地缘政治有望驱动油价供需进一步趋紧，油价有望维持高位。天然气方面，中长期看我国天然气需求向好，天然气市场化改革加速叠加进口气价格回落，天然气企业盈利显著改善。油服方面，油价高位驱动上游资本开支修复，油服行业景气度高企，我们看好油服行业高景气度驱动油服企业盈利提升。

　　
 

　　 浙商证券：保险板块顺周期，板块当前处估值低位

　　
 

　　 浙商证券近日研报指出，经济预期向好，保险板块顺周期，贝塔属性凸显，叠加开门红催化，板块当前处估值低位，维持“看好”评级；个股方面，推荐：资产端高弹性的中国人寿，建议关注新华保险；NBV增速领先的中国平安、中国太保；产险龙头中国财险。

　　
 

　　 兴业证券：化工品盈利至暗时刻已过 盈利存修复之动力

　　
 

　　 兴业证券研报指出，化工品价格价差分位处于底部，中长期看好龙头白马。我们认为在国内政策刺激、需求向好背景下，化工品盈利至暗时刻已过，基础化工品盈利存修复之动力，但考虑到历经两年景气周期，中观维度在建工程正欲投产，化工品价格修复弹性有待验证。站在当前时点，化企龙头在产品盈利修复预期较强的背景下，估值已跌至较低水平，以龙头公司周期底部业绩测算来看，该估值仍具有强安全边际。叠加龙头白马产业链一体化、规模优势明显，成本领先，在建工程充足，中长期看有望在当前扩产周期中保持市场份额增长。化企核心资产配置性价比持续凸显，建议继续买入化工龙头公司。可关注：万华化学、华鲁恒升、龙佰集团等。

　　
 

　　 西南证券：生猪板块估值整体处于历史低位

　　
 

　　 西南证券研报指出，猪价旺季不旺，产能去化或加速。7月下旬以来，由于压栏惜售、二次育肥以及供应季节性减少等因素，推动猪价阶段性上涨。中秋国庆以来，猪肉市场供应宽松，价格又出现了小幅下跌。这主要是因为生猪生产供应在稳定增加。生猪板块估值整体处于历史低位，从资金安全性和收益率综合考虑，我们建议适当增配，我们认为当前板块应当关注养殖成绩优秀的龙头企业或成长企业。1）龙头企业：牧原股份、温氏股份等；2）成长企业：立华股份、巨星农牧等。