利用美国国债与相关期货合约之间微小价差的对冲基金正在大规模平仓。

　　这些基金是固定收益市场的大玩家，它们减少风险头寸的行为引发了美国国债的抛售浪潮。TD Securities的Gennadiy Goldberg将这一走势描述为一切、无处不在、同时发生的交易。他补充道：

　　对冲基金正试图去杠杆，出现卖掉一切的交易。

　　一位对冲基金经理直言不讳地将收益率波动归因于基差交易，同时指出，更广泛的对冲基金抛售规模正在摧毁美国国债、高等级企业债券和抵押贷款支持证券的流动性。

　　避风港在哪里？全行业涌向现金资产

　　抛售潮不仅限于对冲基金。整个投资界都在抛售美国国债以筹集现金，一位固定收益交易员特别指出了传统资产管理公司的行为。

　　我认为投资者正在转向现金和类现金资产，以应对这种市场波动。最简单解释是投资者卖出他们能卖的东西，然后蛰伏。现在卖出股票将锁定损失，因此最容易获取现金的方法是出售美国国债。