机构最新研报观点汇总：

　　 小摩：予中广核电力(01816)“增持”评级 目标价2.85港元

　　 小摩发布研究报告称，予中广核电力(2.07 -0.01 -0.48%)(01816)“增持”评级，对核能产能添置展望正面，并预计其在现市况下具防守性，且估值有重评潜力，目标价2.85港元。

　　 报告提到，管理层称在产能添置、使用时间及上网电价大致维持今年营运目标，预计今年增长将保持稳定，在中期而言，预计国内核能产能增长加快，至2035年产能将达150GW，远高于2020年的50GW。此外，内地近期批准六个核电项目，公司占当中其二，认为在2060年碳中和愿景下，每年将有2至3个项目过关。

　　 中金：重申中芯国际(00981)“跑赢行业”评级 目标价下调至20港元

　　 中金发布研究报告称，重申中芯国际(17.26 0.20 1.17%)(00981)“跑赢行业”评级，结合上调晶圆价格可能性，以及因手机需求疲软而遭下游客户砍单的可能性，维持今明两年营收75.57亿/86.1亿美元不变，并上调净利润预测12.9%/14.6%至18.3亿/19.48亿美元，目标价下调至20港元。

　　 报告中称，公司今年首季营收18.42亿美元，按季升16.6%，同比增66.9%;净利润为4.47亿美元，按季跌16.4%，同比升181.1%，符合早前业绩指引。管理层分析称，今年上半年半导体产能结构性紧缺将在短期内加剧，供给端等给全球集成电路供应链带来了不稳定因素。而需求端、上半年新能源汽车、显示面板和工业领域需求增长，手机及消费电子需求疲软但未下滑至悲观局面。

　　 大和：重申百度集团-SW(09888)“买入”评级 目标价升至210港元

　　 大和发布研究报告称，重申百度集团-SW(132.2 16.50 14.26%)(09888)“买入”评级，上调2022年每股盈利预期24%，以反映更好的成本控制措施，目标价由203港元上调至210港元。

　　 报告中称，公司首季盈利胜于预期，较市场预期超出逾一倍，主要由于更好的成本控制措施令百度核心业务及爱奇艺表现胜于预期。公司首季在人工智能方面进展稳定，AI云收入同比升45%至39亿元(人民币.下同);自动驾驶业务方面，继比亚迪(268.6 4.80 1.82%)股份(01211)后，其获得东风集团(00489)的订单，认为百度正获得汽车制造行业的认知，将可提升其在自动驾驶领域的竞争力。

　　 里昂：维持高鑫零售(06808)“跑输大市”评级 目标价下调至2.5港元

　　 里昂发布研究报告称，维持高鑫零售(2.37 -0.06 -2.47%)（06808）“跑输大市”评级，目标价下调至2.5港元，今年以来表现持续改善，相信正逐步走出去年谷底，但短期仍面临新鲜食品零售业竞争加剧等挑战。该行欣赏公司努力提高营运能力和为未来发展所作出的投资，但考虑到疫情影响，认为将需要经过一段时间才会有成果。

　　 瑞信：维持绿城管理控股(09979)“跑赢大市”评级 目标价降至8.01港元

　　 瑞信发布研究报告称，维持绿城管理控股(5.58 0.13 2.38%)(09979)“跑赢大市”评级，下调2022/23财年盈利预测0.3%/0.1%，认为将继续受惠于开发商的供给侧改革，目标价由8.04港元下调0.4%至8.01港元。

　　 报告中称，公司管理层昨日举行会议，纾缓投资者对疫情影响的忧虑。截至本月25日，其合同销售额同比跌25%，但表现优于大多数龙头开发商，由于约20%的收入与销售进度有关，管理层预计上半年销售放缓对收入的影响小于10%；新拓代建费收入同比温和增至29.5亿元，在4月放缓后，管理层预计6月的势头将加快，有95个项目正在洽商中。

　　 该行认为，疫情对工程的影响有限，公司只有1个项目完全停工，在300个在建项目中有不足10个项目的暂时停工时间超过20天。此外，管理层重申其2021至2024财年盈利复合年均增长率为30%的指引。

　　 瑞银：重申华润啤酒买入评级 目标价58.3港元

　　 瑞银发布研究报告称，重申华润啤酒(44.35 0.95 2.19%)（00291）“买入”评级，目标价58.3港元，并列入亚太区首选股名单，预期公司在销售均价增长、缓解成本压力及营销费用改善的情况下，有利提升2022-23财年的利润率。

　　 报告中称，市场正忽略华润啤酒的潜在销售均价增长，并对公司受疫情及原材料成本压力的影响反应过度。公司股价自3月以来累跌约30%，估值于4月份更触及2020年低位，但基本情况显示疫情对2022年盈利影响，将较2020年来得温和。虽然疫情期间销量下跌，但高端化趋势保持不变，而价格上升也有助公司提高销售均价。此外，该行估算的成本曲线显示啤酒厂的成本增长已经放缓至持平。